对冲基金经理——肯· 格里芬(Ken Griffin) [复制链接]

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    18岁,当许多孩子还奋战在题海中,准备过高考这个独木桥时,有人已经发起了两只基金,并获得不错的收益。22岁,这个年轻人用筹集到的420万美元创立了自己的第一个投资机构城堡投资集团,而这个公司,目前已经拥有超过300亿美元的资产。


    当人们在热衷讨论巴菲特、索罗斯这些投资巨头时,大家也不免会思索,继这些已经耄耋之年的大佬之后,谁将接过大旗,成为下一个领军者?


    今天我们介绍的是一位年轻时代便展现过人天赋的对冲基金经理——肯·格里芬(Ken Griffin)。在2019年福布斯全球亿万富豪榜排名第117位,财富值117亿美元。2019年10月,福布斯美国400富豪榜位列第38名。2020年1月2日,福布斯发布2019年最大慈善捐赠,肯·格里芬以1.25亿美元的捐款排名第9。


    18岁便在投资圈展露头角


    1968年10月15日,格里芬出生在美国佛罗里达州。他的父亲曾是通用电气公司的项目经理,由于工作性质,常年在外奔波。小时候,格里芬的母亲经常开车带着他去当地的一家电脑商店,他在那里向销售人员学习,一待便是几个小时,很快就成长为一名电脑高手。


    读高中时,格里芬在 IBM 做兼职程序错误排除工作。1986 年,格里芬产生了一种全新的想法:向学校出售教育软件。他和电脑天地里的两个好友共同创建了一个小型软件销售公司——探索教育系统(Diskovery Educational Systems)。但是在电脑领域颇有天赋的格里芬没有追寻盖茨、乔布斯的道路往IT方向发展。


    1986年,刚刚年满18岁的格里芬偶然在《福布斯》杂志上读到一篇文章,从此对投资产生浓厚兴趣。在哈佛大学就读期间,格里芬发起了2只基金,来号召哈佛的学生把钱给他进行投资,还在宿舍外面装了一个卫星接收器来接收实时股票行情,又从亲戚朋友那里借了大约26万美元,建立了自己的一个可转换债套利组合,并用自己编写的程序取得了不俗的收益。


    22岁成立当前全球最大且最成功的对冲基金之一


    大学毕业后,他加入了弗兰克·迈耶(FrankMeyer)旗下的芝加哥Glenwood资本投资公司。格里芬的热情和优秀的业绩记录打动了迈耶,迈耶破例将100万美元交由他管理。而格里芬也不负众望,他通过程序交易使得这笔资金在一年之后获得70%的投资回报,这使得迈耶都禁不住鼓励他开创自己的基金。于是,1990年11月1日,在格里芬22岁生日派对的3周后,他用420万美元建立了自己的基金公司—— Citadel,取该词“动荡时期的魄力”之义,寓意基金即便在市场动荡的情况下也能保持强大实力。


    自成立之日起,Citadel就表现突出,成长迅速,尤为傲人的战绩是,自1998年起,公司年度业绩一直稳超20%。Citadel在业内的上佳表现和惊人的成长力自然也吸引了众多杰出的数学家、物理学家、工程师及投资分析员归入麾下,而其高度的保密性也让其成为业内的一支“神秘之师”。彼时的金融时报评论格里芬是“华尔街最令人惧怕的人”。


    什么样的交易员才可以进城堡投资?


    为了广聚英才,格里芬不惜以高价从其他公司“挖墙脚”,而这也招致了不少非议。他曾向他的竞争对手丹尼尔的公司Third Point挖墙脚,他的这种抢人的行为激怒了丹尼尔,以至于丹尼尔做出了强硬的回应声明:“我要声明,你这种不正大光明的挖墙脚的行为是不合适的,我警告你不要再继续试图从我或我朋友这里挖人,如果你再敢尝试的话,我将视你的行为为一种战争的挑衅行为,你给我记住,朋友的敌人即为敌人,敌人的敌人即为朋友。”尽管丹尼尔如此的强硬态度,但是大多数的基金经理还是支持格里芬的这种挖墙脚行为,由于Citadel投资的成功给他的员工带来了高收益,同时员工也回报了公司。绿光投资公司的经理大卫·艾因霍恩,甚至对那些跳槽到Citadel投资的人表达了美好的祝愿。


    迄今为止,Citadel在全世界6个地区拥有超过1000名雇员。在芝加哥最繁忙的中心地带洛普区一栋37层办公大楼的Citadel总部里,人们一边快速地在走廊和大厅穿行,一边快速地交谈,整个氛围融合了硅谷的高技术与华尔街的高热度。而坐拥150亿元管理资产的Citadel已然步入世界最大对冲基金之列,其日成交量接近伦敦、纽约、香港和旧金山四地日平均总交易量的3%。在投资者眼中,Citadel取得的骄人成绩理所应当归功于格里芬超凡的投资才能和技巧,而事实也确实如此,Citadel的投资和管理理念无处不带有格里芬浓厚的个人色彩。


    想要进入城堡投资这样的对冲基金成为一名量化交易员吗?来看看他们的招聘要求吧。


    首先你必须是一个天生的程序员,具备娴熟的计算机技能,了解核心优化和系统结构,并享受在快节奏的环境中工作。


    必须具有本科以上学历。


    必须对下列事情感兴趣:


    开发核心交易架构


    设计低延迟高频的交易系统


    优化大量的并行计算平台。


    必须具备下列能力:


    接受过计算机科学、计算机工程以及相关专业的高级训练


    具备丰富的编程经验和设计技能,会熟练运用编程语言,包括C,C++以及Java


    具备数据结构与算法的专业知识


    有能力用清晰简洁的方式就复杂的想法进行沟通


    可以在复杂、快速以及高技术性的环境里迅速成长


    额外加分项:


    脚本语言(如Linux shell, Python, Perl)


    分析软件(如Matlab)


    FPGA开发以及高速运算


    NoSQL数据库


    使用MapReduce进行分布式计算


    多线程编程


    网络程式设计


    在Citadel工作的量化交易程序员需要负责的工作包括设计、建立以及优化自动交易平台。程序员们会和研究团队、模拟团队以及及时交易团队合作。


    近乎苛刻的风险管控


    “格里芬是一个才智超群的创新者。”供职于 Citadel 多年的前明星交易员亚历克?李托维茨(Alec Litowitz)说,他离职后创立了自己的基金 Magnetar 资本。“它改变了对冲基金的定义。”


    格里芬的观点是:风险管理的核心内容就是了解投资组合在不同的市场变化下将如何运行,如果对某种风险测试的结果不满意,那就应该提前调整投资组合。“好的风险管理是在危机发生之前做好部署,而不是等到危机发生之后才有所应对。”格里芬说。


    格里芬这种对风险管理的理解,来自他在哈佛读书时亲历的1987年股市危机。在危机到来前,有不少专业投资人对格里芬说:“如果市场开始下跌,我就会卖出我的股票。”格里芬清楚地记得,危机爆发当天,新闻媒体的头条是有关南希?里根的健康问题以及中东地区的小规模冲突,谁料到当天美国股市暴跌25%。


    格里芬认为,市场波动剧烈且瞬息万变,投资者很难在危机之中改变投资组合。所以,风险管理的部署一定要在危机到来之前完成。


    为了确保客户资产的保值和增值,Citadel非常强调投资组合的多元化,并精心管理公司的现金流,此外,就是对投资组合实施严格的风险管理。Citadel的风险管理人员每天模拟投资组合在不同危机环境下的变化情况——亚洲金融危机卷土重来或者是“9?11”事件重演。只要在一些情况下投资损失超过了可以容忍的限度,Citadel就会调整投资组合。Citadel将管理资本的30%作为流动资金,这一方面是出于风险管理的考虑,另一方面也是为在市场波动时抓住投资机会做好准备。


    投资理念:不关心基本面


    格里芬是典型的交易型对冲基金管理者,他不关心股票的基本面或内在价值,只关心价格波动,通过大量信息以及各种数学模型来分析交易心态,从中寻找机会。


    格里芬会设计高级计算机代码,会书写复杂的数学公式,其交易也基本上依靠电脑程序进行。


    格里芬的观点是:风险管理的核心内容就是了解投资组合在不同的市场变化下将如何运行,如果对某种风险测试的结果不满意,那就应该提前调整投资组合。“好的风险管理是在危机发生之前做好部署,而不是等到危机发生之后才有所应对。”格里芬如是说。


    全球最活跃的艺术品收藏家及慈善家


    这位对冲基金大腕在闲暇的时候喜欢收藏艺术品和捐助艺术事业。传闻他花了6000万美元买了保罗•塞尚的油画,不过也有人说真正的买主是惠特尼家族的成员。2006年10月,格里芬花了8000万美元从梦工厂的合伙人David Geffen那里买走了艺术家Jasper Johns的作品“虚幻的开始”(False Start),同年,他还向芝加哥艺术机构捐赠了1900万美元。格里芬的收藏中一幅保罗塞尚的油画和一件埃德加•德加的雕塑常年展示在该艺术机构。


    2004年,格里芬和他的妻子安妮被艺术新闻杂志评为当年世界上最有影响力的艺术品收藏家之一。2020年1月2日,福布斯发布2019年最大慈善捐赠,肯·格里芬以1.25亿美元的捐款排名第9。


    来源:七禾网
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