美国期货界的大咖级人物——理查德•丹尼斯 [复制链接]

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    今天给各位介绍一位美国期货界的大咖级人物——理查德•丹尼斯,著名的海龟交易创始人。在美国期货交易已经有150多年的发展历史,出过三个传奇般的交易大师,其中最有传奇色彩的就是他,被人们尊称为“世纪投机大师”。


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    理查德•丹尼斯


    据说,丹尼斯23岁的时候向家人借了1600美金,接下来10年的时间交易商品,赚到了2亿美金!26岁的时候已经是百万富翁。而实际上,他借债的1600美金中,只有400美金真正用于交易上。


    丹尼斯的交易史


    17岁的时候,丹尼斯成为芝加哥商业交易所的场内跑单员。


    几年后他在美中商品交易所交易建立了自己的账户,开始交易迷你合约。不过,由于还没有到允许交易的年龄(规定为21岁),丹尼斯只能请自己的父亲帮忙在场内交易。


    丹尼斯大学毕业,获得哲学学士学位,同时他还获得继续进修的奖学金。但是他对交易念念不忘,最终决定放弃奖学金和进修的机会。


    丹尼斯向家人借了1600美金,其中用1200美金在美中交易所买了一个席位,剩余的400美金才是他全部交易资金。


    1970年,400美金增长至3000美金。


    1973年,交易资金达到100,000美金。


    1974年,丹尼斯通过大豆期货交易已经赚取500,000美金的盈利,那年年底他刚过26岁生日后,已经成为百万富翁。


    80年代,丹尼斯成为期货市场叱咤风云的人物,落单入场经常可以带动市势。他的成绩继续提高,平均每年都从市场赚取5000万以上的利润。


    1987年股灾中,丹尼斯遭受重挫。旗下基金由损失近半,个人账户也遭同样败绩。他的投入主要放在卖空债券上。股灾后利率下调,债券冲高,虽有风险控制,但一时难以止住,所以损失惨重。对此他淡然处之。他的过人之处就在于可以不动声色,泰然面对逆境,全无情绪上的波动。他了解"重大损失无可避免"的现实。情感波动对交易并无益处,过于关注反将影响大局。胜败过于介怀,倒表示对自己信心不足。实际上,交易顺手时他不会过分喜悦,运气欠佳时,感情上所受的挫伤自然减弱。


    1988年,理查德•丹尼斯淡出交易场,留下一座传奇丰碑。


    丹尼斯的交易体系


    丹尼斯没有名师的指导,而是通过不断地自我总结完善了自己的交易体系:


    1.追随趋势:不要主观判断高价、低价。人性会寻找安全边际,逢高卖、逢低买,丹尼斯也曾抄底或摸顶,1974年,他在60美分抛空糖,但11月价格跌到13美分。随后又在10美分抄底,屡战屡败。他认为即使摸对了,收益也远低于反复试错的损失。


    2.反市场心理:80%看多,头部不远了;80%看空,底部不远了。笔者认为,很多人会通过自己周围人的观点去简单的判断大多数人的看法,而目前没有谁可以把市场所有预期叠加在一起,量化所有人的多空观点,所以这一点在打破我们固有思路这一点上更具借鉴意义。


    3.风险控制:从丹尼斯亏掉1/3本金起,就学会了风控。风控这件事贵在坚持,不因为反复止损就放弃,不因为收益稳定就得意忘形,而丹尼斯就是做到了这一点。


    4.技术分析:丹尼斯是一个技术派,与朋友一起通过技术分析和程序化交易系统完成交易,但若交易系统和自己的感觉不一致时,他并未二选一,而是选择暂时离场。


    丹尼斯的海龟交易法则


    《海龟交易法则》对于所有的专业交易者和大众投资者来说,都是一本不可不读的书。在金融界,流传着这样一个知名的故事。1983年,美国期货界的两个挚友——理查德•丹尼斯与威廉•埃克哈特之间就一个问题产生了分歧:伟大的期货交易者究竟是天生的,还是可以后天培养的?他们就这个问题进行了一场赌博,并为寻找答案进行了一场试验,这就是知名的“海龟交易试验”。丹尼斯和埃克哈特在1000个报名者中甄选了13个“海龟”,并用2周的时间给他们传授了交易理念和法则。在随后的4年中,海龟们凭借这些交易法则取得了年均80%的收益。《海龟交易法则》作者就是这场试验的海龟之一,而且是成功的一个。他在书中首次透露了整个试验过程,以及在外人眼里充满神秘色彩的“海龟交易法则”,让你了解:

    •海龟们如何做交易,如何把握交易时机:

    •海龟们如何衡量风险,如何管理资金:

    •海龟们如何获得超过100%的年均回报率;

    •为什么有些海龟大获成功,有些却赔个精光,

    •如何将海龟交易法则运用于你自己的交易中。




    海龟交易系统是这样一个良好的机械交易系统,它包括了交易的各个方面,对于你在交易中必须制定的各项决策都会给出答案,使你更容易进行一致性的交易。


    一个完整的交易系统包含了成功的交易所需要的每项决策:


    市场——买卖什么

    头寸规模——买卖多少

    入市——何时买卖

    止损——何时退出亏损的头寸

    离市——何时退出盈利的头寸

    策略——如何买卖

    市场——买卖什么


    丹尼斯的交易启示


    无论如何,丹尼斯在交易市场上的辉煌记录依然难以匹敌,他的交易原则对如今的交易者们依然具有吸引力——


    我总说即使把交易规则刊登到报纸上,依然没有人会按照它去做。关键还是在于一致性和遵守原则。


    当交易犯错,遭受亏损的时候,交易者非常可能逃避现实,拒绝承认错误,拒绝认错和反思,将市场和交易完全抛诸脑后,不能做任何思考。其实犯错、失利正是全力思考市场和交易的时候,也正是彻底反思过错的时候。


    交易让我懂得不要把传统智慧当作圣经。我赚的钱已经能够证明市场上大多数人大多数时间都是错的。我所了解的市场是不理性的,充斥着一批混乱的大众。一旦情绪占据上风,大多数人都会做出错误的决定。


    如果事情和期待的相去甚远,那就不要强求,不要交易。


    我学会了不要为了回本而加仓或者着急交易。一笔亏损的出现会影响你的判断,因此,这时候最好去休息一下,再考虑下一场交易。


    你选择持仓肯定是有理由的,那么在这个理由消失之前,你最好坚持持仓。


    市场处于趋势中,这应该是最终让我们入场的主要原因。道理就是这么简单,能够坚持做到这一点,可能比你用什么方法和特征来确定趋势更重要。不管你用什么方法入场,最关键的都是看是否存在主要趋势。


    做交易决定一定要尽可能的不受情绪的干扰。


    一个好的趋势跟随系统会让你紧跟市场,直至趋势出现变化。


    我认为还有一点非常重要:你应该时刻为各种意外事件做好准备。不要小看市场可能出现的风险。如果说我在近20年的交易经验中学到了什么教训,那就是市场上任何意外和不可能事件随时都可能发生。


    你应该对不利的情况有个数。当它发生时,你唯一的选择就是尽快离场。


    理查德•丹尼斯成功的关键在于及时总结经验教训。他基本上属于无师自通,所有的经验和知识都是在实践中从市场学来的。很多做交易的人在赚钱或者是亏钱时都不会去总结原因,所以到最后仍然对为何赚钱为何亏钱一脸茫然,有部分人确实总结了一些道理,但是在实践中却不断的在重复犯一样的错误,这就印证了那句民间流传的一句话:道理都懂,但是做到的没有几个。



    来源:七禾网
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